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Notes de recherche de l’équipe TOBAM.
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Le Bitcoin comme diversifiant de portefeuille : le cas recherche
Une thèse de réserve de valeur plus une corrélation historiquement faible à moyen terme — avec des avertissements de risque clairs.
Pourquoi les libertés civiles comptent pour le capital à long terme
La motivation de TOBAM pour LBRTY® est le couple rendement-risque : institutions démocratiques et libertés civiles façonnent les résultats économiques durables.
Pourquoi les cœurs diversifiés comptent maintenant
L’encombrement des facteurs et la dominance des mega-caps font de la diversification un choix de conception actif.
Exposition Bitcoin : actions vs spot dans des enveloppes institutionnelles
Contraintes UCITS, liquidité et corrélation diffèrent entre Bitcoin spot et voies actions corrélées au Bitcoin.
Diversification vs capitalisation : pourquoi les cœurs se concentrent
Les indices de capitalisation intègrent la concentration des gagnants. Un cœur qui maximise la diversification reformule l’objectif pour l’exposition actions institutionnelle.
Le risque d’autocratie dans les portefeuilles actions institutionnels
Les exclusions pays manquent l’essentiel du problème. L’exposition économique au niveau des titres aux régimes autoritaires est le risque résiduel majeur.
Point de vue : la fin de la confiance monétaire
Yves Choueifaty sur les régimes monétaires, la confiance et les implications pour l’allocation de long terme.
LBRTY® USA : atténuer l’exposition autoritaire dans les actions US
Même les portefeuilles cotés aux États-Unis peuvent intégrer des liens économiques avec des régimes autoritaires.