Actions risque géopolitique & autocratie
LBRTY®
Stratégies actions conçues pour réduire fortement l’exposition aux régimes autoritaires — au niveau pays et titre.
Faits clés
- Focus
- Atténuer le risque d’autocratie / régime géopolitique
- SFDR
- Article 9
- Structure
- Actions long-only
- Double filtre
- Exclusion pays + exposition au niveau titre
Le problème
Le risque d’autocratie augmente, mais la plupart des indices actions intègrent encore une exposition pays directe et — surtout — des liens économiques indirects au niveau des titres. Les simples exclusions pays laissent l’essentiel de ce risque intact.
Thèse TOBAM
Investir dans la démocratie et les libertés civiles n’est pas seulement un choix de valeurs : la motivation de TOBAM est le couple rendement-risque. LBRTY® exclut les pays privés de libertés civiles et droits démocratiques de base, et au sein des pays éligibles favorise les titres peu exposés aux économies autoritaires — pour réduire l’exposition à l’autocratie bien davantage que la seule exclusion.
Comment ça fonctionne
- 1
Couche pays : exclure les juridictions privées de libertés civiles et droits démocratiques de base.
- 2
Couche titre : dans les marchés éligibles, privilégier les sociétés à plus faible exposition économique aux régimes autoritaires.
- 3
Optimiser sous contrainte de tracking error par rapport aux univers pertinents (ACWI, ACWI ex-US, marchés émergents, USA, etc.).
Preuves & recherche
TOBAM a publié des recherches sur l’atténuation de l’exposition autoritaire dans les portefeuilles institutionnels, y compris des notes centrées sur les États-Unis. Les indices LBRTY® couvrent All World, All World ex USA, marchés émergents et USA.
Véhicules & accès
- Stratégies actions LBRTY® (long-only), SFDR Article 9
- Disponibles sur ACWI, ACWI ex-US, marchés émergents et univers associés
- Certaines parts disponibles sur TOBAMDirect
- Famille d’indices LBRTY® pour benchmarking et implémentations passives
Investir via TOBAMDirect — souscription en ligne pour certaines stratégies.
Accéder à TOBAMDirect →FAQ
Pourquoi l’exclusion pays ne suffit-elle pas ?
Une part importante de l’exposition à l’autocratie dans les portefeuilles mondiaux passe par des sociétés cotées en démocratie mais liées économiquement à des marchés autoritaires. LBRTY® traite les deux couches.
LBRTY® n’est-il qu’un produit ESG ?
LBRTY® est Article 9 SFDR, mais la motivation déclarée de TOBAM est le couple rendement-risque : les libertés civiles et institutions démocratiques comptent pour les résultats du capital à long terme.